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A外贸公司财务风险管理研究

论文编号:lw201803171353422394 所属栏目:财务管理论文 发布日期:2018年03月18日 论文作者:www.51lunwen.com

本文是财务管理论文,本文选取了一个较为典型的中小型外贸公司,通过对该公司的背景、发展历程、财务政策、面临环境的分析,并选取了其近 3 年财务报表,有针对性的在其偿债能力、经营能力、盈利能力、成长能力及现金流量等方面选择财务指标,通过计算、分析以全面反映企业的财务状况。


第一章 绪论


1.1研究背景

外贸企业是指在国家法律规定的相关领域内专门从事对外贸易的企业,这些企业对规定领域内的产品有进出口经营权。外贸企业的市场主要是国外市场,通过调研国内外市场需求,把国外产品进口销售到国内,或者将国内产品销售到国外市场,其中的差价即为外贸企业的利润。外贸企业是国民经济、社会发展的重要组成力量。随着经济全球化的发展,国际经济环境的变动对外贸行业的经营状况影响变得直接且迅速。2008 年的国际金融危机虽然已经爆发了将近十年,但是世界经济总体仍然低迷,很多行业需求锐减,外贸行业受此影响巨大,尤其是出口为主的外贸企业,由于缺乏订单或者结算方式不妥到时资金链断裂而最终倒闭的不计其数。

随着全球化的不断深入,越来越多的经济体开始抓住机遇,对外拓展,发展外贸经济,并积极参与国际市场的竞争。这也使得国际市场竞争变得空前激烈,以前的卖方市场已经不复存在,出口商不再处于优势地位,无论是在开拓市场、价格质量、结算方式等等方面都面临着新的困难和挑战。

近年来新的汇率改革制度实施,采取了浮动汇率制度,这使得人民币汇率波动变得非常频繁,幅度也变得更为激烈,汇率的不断变动对外贸企业的经营带来很多不确定的风险。2008年之前的十多年都保持着 1 美元兑 8.2 元人民币上下,而到了 2008 年人民币升值,1 美元只能兑 6.8 元的人民币,之后持续升值,一直到 2013 年的 6 元人民币,这样大幅度的升值让出口为主的外贸企业遭受了巨大的打击,尤其是微利企业,基本是灭顶之灾。也有企业顺利转型,由出口为主及时转型为进口为主,本文要讨论分析的 A 企业就是典型,由出口煤炭、纺织品、机电产品为主转为进口高科技仪器、矿产、木材等货物。然而近两年来人民币又一直处于持续贬值状态,进口为主的企业也处于风险之中。

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1.2 研究现状

1.2.1 国内相关研究

我国对于企业的风险研究比西方国家稍晚,大概于 20 世纪 80 年代兴起,有学者学习借鉴国外先进理论,结合我国实际,提出了不少符合我国国情的财务风险研究理论。虽然起步晚,但是发展迅速。对风险、财务风险的定义、原因等都有了一系列的描述,并且也提出各种对风险和财务风险的应对方法,建立了相关财务预警系统。但是这些研究成果大多数是理论研究,运用了大量数学、统计学等专业工具及模型,要运用于现实有一定的难度,而且大部分研究是针对上市公司的,针对一般性质的企业,尤其对于中小型外贸企业的财务风险研究非常的少。

邹静,温建中(2014)的著作通过对中小型外贸企业结算方式的分析,归纳了这类企业的财务风险,尤其是针对出口企业的收汇风险作了特别分析,通过分析及案例提出多种对应进出口企业结算财务风险的应对措施。

杜先英,郎静(2011)的著作中“从企业面临着人民币不断升值的压力、国际贸易保护主义抬头的压力、宏观经济形势复杂利率波动的背景出发,为降低中小外贸企业的风险提出建议,包括加强出口结算方式的灵活性;利用金融衍生市场套期保值;多渠道、多方位积极拓展国际市场;提高企业的风险意识;建立企业内部信用风险管理体系等等”。

朱威(2005)通过对我国外贸企业财务风险的实证分析,提出如何构建外贸企业的财务风险管理系统的原则、总体框架,并对外贸企业的财务风险预警管理系统有效运行提出保障措施,包括以人为本、风险防范、健全管理及明晰产权等方面。

谌小红,陈艳萍(2011)提出应当将内部审计部门作为企业风险管理的重要职能部门,内审部门应如何利用自身的技术优势、人才优势、信息优势,更有效的参与与完善企业风险管理。此书提出了“推动内部审计参与企业风险管理的建议,企业应全面提升内部审计的法律地位,让内部审计在现代公司风险管理中可以发挥更大作用;同时在实践中运用风险管理控制方法,提升企业内部审计工作的水平”。

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第二章 相关理论基础


2.1 企业风险

2.1.1 风险概念

企业风险,指“在企业生产经营过程中,由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响,是企业的实际收益与预期收益发生一定的偏差,从而有蒙受损失和获得额外收益的机会或可能性”。

2.1.2 风险种类

企业风险有不同的分类标准, 《中央企业全面风险管理指引》条例中将企业风险分为了“战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、法律风险等”(国资发改革[2006]108 号,2006年 6 月 6 日),这是依照风险的内容和来源来分类的,下面是详细分析。

1.战略风险

企业在经营过程中通常会制定公司发展的战略,战略风险可以理解为企业整体损失的不确定性。它会对整个企业的发展目标、经营方向、生存能力和企业收益造成重大影响。形成战略风险的因素就是指能对企业发展战略目标、资源、竞争力、企业收益等产生重要影响的各种因素。

2.财务风险

财务风险指在企业的运作过程中,会有来自外部经营环境及内部运营条件等各种不确定的影响,这些影响可能造成企业资金结构不合理、融资方式不当等问题,可能导致企业短期内不能顺利偿还到期借款或是收益减少而造成企业资金链断裂,使得企业难以实现预期的经营目标,最终对企业的生存发展造成风险。本文的下一小段将详细介绍企业的财务风险。

3.市场风险

市场风险是指商品、服务等的未来市场价格的不确定性可能给企业带来的风险。按照内容,市场风险可以分为产品价格风险、利率风险、汇兑风险、金融工具价格风险等等,市场风险会对企业产生直接的影响,也会通过企业竞争者、供应商或者产品消费者对企业产生间接的影响。市场风险属于企业的外部风险,可能来自经济、社会、政治等多个方面。

4.运营风险

运营风险是指企业在生产经营过程中所遇到的风险。由于外部环境的复杂性及企业本身对环境的认知能力和适应能力的限制,从而导致企业运营失败或运营活动不能达到预期的目标。运营风险涵盖的范围非常广泛,所有可能对企业的生产经营造成影响的风险都可归类到运营风险中。

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2.2组织架构

A公司组织结构属于扁平化结构,股东会负责公司重大事项,总经理负责日常经营,包括销售部门、工厂、公司的职能部门。十三个销售部门相互独立,三个工厂各自有自己的生产线,工厂一主要生产纺织品,包括服饰、床上用品等;工厂二主要生产低值礼品、创意工业品等;工厂三主要生产五金工具。生产的货物主要为本单位的销售部门供应,少数直接销售。

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第三章 A 外贸公司企业概况 ........ 12

3.1 A 外贸公司发展历程 ............ 12

3.1.1 企业历史及现状 .......... 12

3.1.2 股权结构 ......... 12

第四章 A 公司财务风险分析 ......... 16

4.1 外贸企业财务风险 .......... 16

4.2 外贸企业财务指标分析 ....... 17

第五章 A 公司财务风险成因分析 ........ 29

5.1 外部影响因素 ...... 29

5.1.1 经济环境 ...... 29

5.1.2政治环境........... 30


第六章 对策建议


6.1建立财务风险预警机制

6.1.1 完善财务机构设置

A 公司的财务机构设置不完善,财务人员的能力主要局限于做账核算,人力资源是实施各项措施的基础,外贸企业的财务机构运作效率是企业综合实力的重要组成之一,面对目前的发展现状,加强完善企业的财务机构设置、提高财务人员的专业素质和技术能力是非常重要的。因此 A 公司首先应该完善外贸企业财务机构设置,并提高企业财务人员的综合素质。财务人员不仅需要熟练掌握外贸的会计业务,也需要对外贸交易过程有一定程度的把握,从前期的客户风险识别鉴定、贸易合同交易方式恰当与否、应收账款催收及最后的货款结算支付都需要财务人员的参与和了解。

目前 A 公司的财务部门组织结构设置如图 3-2,从图中可以看出,A 公司财务机构设置简单,需要改进,应该增设财务职能部门,基于 A 公司的规模和成本考虑,新增部门可操作性不强,最合适的方法是在原有部门中加入功能模块。

A 公司由于规模小、人力和财力资源相对缺乏,缺乏必要的内部控制制度,管理和决策较主观随意,缺乏有效的财务风险防范和控制,目前无财务预警和风险控制。而其面临的财务风险很大,企业财务风险的预警、防范和控制就显得尤为重要,在企业内部建立财务预警及风险管理机制是当务之急。

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第七章 结论与展望

近年来我国对外贸易迅速发展,但是随着金融危机的广泛影响,同时行业竞争也越来越激烈,外贸企业面临的市场环境空前复杂,如何应对机遇和挑战成为企业存活发展的重要战略选择。我国中小型外贸企业普遍缺乏风险防范意识,更鲜有专门的企业财务风险管理。

本文就是在这种背景下探索中小型外贸企业如何认识自己的财务风险,建立公司的风险管理机制,来应对严峻的环境。选取了一个较为典型的中小型外贸公司,通过对该公司的背景、发展历程、财务政策、面临环境的分析,并选取了其近 3 年财务报表,有针对性的在偿债能力、经营能力、盈利能力、现金流量和成长能力等方面选择财务指标,计算比较分析,全面反映出企业的财务状况。通过定量和定性的分析找出 A 公司存在的风险,主要有资金流动性较差,没有足够的现金保障;资本结构不合理,资产负债率过高,财务风险较大;净利润比较低而成本一直维持较高水平,获利能力差;近年来主营业务利