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第 1 章 加拿大矿业资本市场概述

1.1 全球主要矿业资本市场
从世界范围来看，矿业上市公司在各国资本市场中都有留学生论文举足轻重的地位。如多伦多证券交易所、澳大利亚证券交易所、伦敦证券交易所、纽约证券交易所等。四大矿业资本聚集中心占据了全球矿业资本的 70%以上市场价值。

1.1.1 加拿大矿业资本市场
加拿大是世界上矿业风险资金的集中地，加拿大矿业资本市场属于世界上最为活跃的矿业资本市场，多伦多证券交易所（TSX）也是全球矿业公司上市和融资的主要证券交易所。加拿大多伦多证券交易所是加拿大最大的证券交易所，分为主板(TSX)和创业板。全球上市矿业公司的一半在多伦多证券交易所挂牌，其市值也接近全球上市矿业公司的二分之一，因此其享有矿业公司融资天堂的美誉。2008 年多伦多证券交易所的矿业公司 IPO 数量达 138 家，位列全世界第一位，大大超过位列第二位的澳大利亚证交所，其矿业公司 IPO 数量仅为 29 家。标准普尔和多伦多证交所（TSX）创建了有全球影响力的黄金指数（S&P/TSX Global Gold Index）和矿业指数(S&P/TSX Global Mining Index) 。
多伦多证券交易所主板是来自世界各地的矿业及石油天然气公司上市的全球领导者，多伦多证券交易所创业板是为新兴公司服务的公开创业资本市场。多伦多证交所是世界上最大的矿业、石油和天然气公司的交易市场及主要的矿业、石油和天然气项目融资市场。全球 43%的上市能源公司和 55%的上市矿业公司，总计超过 2,400 家矿产、石油和天然气公司在多交所上市。这些在加拿大上市的公司拥有开采、开发并运营着遍布全球的超过 10,000 个矿产、石油和天然气项目。
加拿大上市公司控制着大量的国际矿产、石油和天然气储备和资源。加拿大公司通过其国际运营在众多例如黄金、铜、铅、锌和银的矿产行业处于领先地位。例如，世界上十大黄金生产公司有 5 家为加拿大公司。加拿大本土的矿业、石油和天然气项目以及由加拿大上市公司拥有的国际项目是以资源为主的国际投资寻求的主要目标。许多收购加拿大目标公司的交易均涉及其在海外的资产。多伦多证交所矿产类上市公司全球分布见图 1.1。

1.1.2 澳大利亚矿业资本市场
澳大利亚国土面积相当于中国的五分之四，人口却不足中国的 2%，但富有铝、铁、煤、铜、铀、铅、锌等矿产资源。采矿业是该国最重要的产业，每年为该国贡献超过 8%的 GDP，50%以上的出口额(其中一半以上出口到中国)，并使其成为金融危机中恢复最快的发达国家。
澳大利亚拥有适合矿业发展的成熟资本市场，大多数澳大利亚资源型公司都已上市。但随着相关矿业公司所需资金日益上升，澳大利亚金融市场开始有些力不从心。2010－2011 财年，澳大利亚企业预计将投资 1395 亿澳元，创历史新高，几乎所有的支出增长都来自采矿部门。
澳大利亚证券交易所（ASX）是澳大利亚唯一的证券上市交易场所。 它以总市值排名世界第七大证券交易所, 属于世界十大证交所之一，也是亚太地区最大的资本市场之一，目前已有二千多家企业挂牌，其中包括 70 多家海外企业，市值逾 1.6 万亿美元，每日成交量为 35.3 亿美元，是新加坡的 4 倍，与香港不相上下。

第 2 章 中国企业并购加拿大矿业公司的现状

2.1 中国矿企海外资源并购分析
矿产资源紧缺的现象日益加重，国际社会对矿产资源的争夺也日趋激烈。2000年到2011年十年间矿产资源领域的跨国并购事件风起云涌，全球范围内发生的跨国并购事件数量有5.0%出现在采矿、采石和石油业等矿产资源领域（按被并购方），其年均增长速度达到15.5%。随着中国经济稳定增长，中国矿产资源的对外依存度也在不断攀升。
中国矿业并购重组随着资源品价格的不断上涨而日益活跃，从10年A股市场上近20家不断涌现的矿业并购重组公告中可以直观的感受到这一点。无论是国家政策层面，还是企业自身追求利益的成长，都将使得中国矿业并购重组具备持续性。

2.1.1 世界资源品价格
不断走高在金融危机的打击下，2008年下半年大宗金属价格纷纷出现了“雪崩式”的下滑，伦铜期货价格从2008年8月份的7,541美元/吨下滑至12月份的3,111美元/吨，下滑比例达到142%。但是受到全球的宽松货币政策和经济复苏的影响，金属价格在2009年演绎了反转行情，尽管欧债危机使得2010年上半年金属价格出现了小幅回落，但这并没有打断金属价格持续走高的趋势。伦铜价格创出10,184美元/吨的历史新高，较2008年底上涨约261%。
小金属价格与贵金属更是纷纷创出历史新高。中国优势小金属品种价格持续暴涨，氧化镨钕价格从2008年底的5.5万元/吨暴涨至目前的55万元/吨，价格上涨达九倍；锑锭价格从2008年底的2.29万元/吨攀升至10.9万元/吨，涨幅达到374%。黄金、白银等贵金属价格则是一路上扬，价格分别较08年底上涨79%和289%。除了有色金属外，其他资源品价格如原油、铁精粉等也均出现了持续走高之势。原油价格目前重上100美元/桶，铁精粉价格维持在1,390元/吨，较2008年年底的800元/吨上涨67%。

第2章 中国企业并购加拿大矿业公司...........................20-26
    2.1 中国矿企海外资源并购分析........................... 20-23
    2.2 中国企业收购加拿大矿业企业研究........................... 23-26
第3章 中国企业并购加拿大公司的案例........................... 26-35
    3.1 吉恩镍业收购加拿大皇家矿业...........................26-31
    3.2 失败案例研究 ...........................31-35
第4章 中国企业在加拿大的矿业投资机会...........................35-38
    4.1 海外投资的必要性及可行性分析........................... 35-36
4.2 在加拿大投资的主要方式与建议........................... 36-38

结论

通过本文研究，我们得到如下结论：
1．加拿大矿产资源丰富，资本市场发达，国内企业在海外并购外国矿业企业越来越呈现出增长态势，而通过成熟的资本市场进行并购重组逐渐成为主流趋势。因此通过资本市场进行并购重组矿业企业具有可操作性。
2．中国矿业企业并购重组随着资源品价格的不断上涨海外资源并购日趋活跃，并呈现出逐年增多趋势，参与的企业包括具有资金、技术等优势条件国内的龙头企业，也有有实力的民营企业走出国门收购矿山资源。其特点可概括为海外矿产资源并购金额偏低、海外矿产资源并购由国有大型企业主导、海外矿产资源并购的积极性逐步提高。
3．中国企业在加拿大积累了大量的成功和失败经验，吉恩镍业收购加拿大皇家矿业是成功案例，抓住金融危机有利时机，控制海外资源，将有效提升公司镍资源储备，最大限度的保障了公司的原料供应，有助于公司的后续盈利能力和可持续发展能力。五矿集团收购加拿大诺兰达铝业是失败的案例，在政治、经济、文化整合和管理方面提供了海外矿产资源并本论文由英语论文网提供整理，提供论文代写，英语论文代写，代写论文，代写英语论文，代写留学生论文，代写英文论文，留学生论文代写相关核心关键词搜索。