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第一章 上市的好处

公司申请把股份上市的原因不尽相同，往往因公司、其股东及管理层的不同情况而有别。公司申请上市的原因，可能是股东有意将部分投资变现，或公司本身缺乏资金拓展业务。不论申请上市的原因为何，公司获得上市地位可享有如下优点：

1、 规划投资者结构
引入战略投资者可以帮助企业改善股东结构，同时建立起有利于今后上市的治理结构监管体系法律框架和财务制度。通过引入战略资本，更可帮助企业迅速扩大规模从而在未来上市的时候更容易获得投资银行的支持和投资者的追捧。

2、 拓宽公司长期发展的资金源路
公司需要的土地、基建、设备的投资资金、销售扩张所需要的运营资金，都可以通过上市解决。尤其是在海外上市后再融资工具多样，实施便捷。

3、 降低债务融资成本
公司上市后一方面可以提升信贷评级，降低银行贷款利率，同时更可以透过发行公司信用债券、可转换债券、优先股等进一步降低债务融资成本。

4、 实现资产定价
在公司上市以后，证券市场为公司股票创造了一个交易市场，也为公司股份提供一个客观的市场价值。由于有了流通的市场与众多的买家，公司的价值及创始人的财富都将得到空前的放大。

5、提升公司形象与知名度
公司上市意味着其事业及其活动将受到媒体更为广泛的关注，因此，上市公司比非上市公司通常具有更高的知名度和良好的公司形象。

6、提高消费者与供应商对公司的信心
公司上市代表了公司各方面经受了一次严格的审查，并得到了市场的认可，这代表着一种更高的财务可靠性，因此，公司的上市给公众带来信心，从而可以提高公司在其客户和供应商面前的地位。更重要的是，如果公司在知名的海外证券市场上市，那么，海外消费者和供应商将对公司产生信心，有利于公司拓展海外市场。

7、规范的公司管理与更高的治理效率
上市后企业的经营不但要受证券监管部门和证券交易所的监管，还必须向投资者公开、公正、及时、准确披露的公司相关信息，这都将使上市公司的投资、财务和管理得以规范，从而提高运营效率，降低经营风险。

8、激励优秀人才和员工
公司上市之后，员工的股票期权有了一个具体的估价标准及一个可供交易实现其价值的市场。公司因而可以通过制订股票期权计划为管理层及核心技术人才提供长期的激励，增加他们对公司事业长期的投入与忠诚，利于公司招募与留住优秀的人才。

第二章 境外上市的好处

1、 适用法律国际认受性高
因为上市的主体是海外控股公司，因此，该公司本身应适用离岸公司登记地法律。而操作中通常选择的离岸地均为原英属殖民地，其法律原属英美法系，与美国公司法同源，与中国法律相比，更容易被国际投资人、美国监管机构和交易所理解和接受。有助公司建立更好的国际融资平台及优化收购兼并交易结构。

2、低成本融资，迅速提高企业竞争力
从客观上来看，国内证券市场发行新股速度在不断加快，股市规模在不断地扩张。但是，如果在短期内发行新股过多，必然对二级市场产生消极影响。从主观上讲，发行公司在国内发行新股受到的限制较多，为了扩大生产经营规模、提升国际竞争力，低成本到海外上市将是企业的良好选择。此外，海外上市相对于国内上市而言，周期较短、手续也比较简单，这都从综合层面上降低了企业的融资成本。

3、学习国外的先进技术和管理经验
国内通过海外上市，学习到国外公司的先进管理经验，对自身素质的全面提高、增强在经济全球化环境中的国际竞争力将大有裨益。

4提升企业在国际资本市场上的形象
国内企业通过海外上市，既为国外企业了解国内企业提供了信息平台，也为国内企业走向国外资本市场创造了良好开端。通过在海外上市，企业无形之中提高了自己的海外声誉，从而有利于企业开拓国际市场以及在对外贸易中争取得到信贷和服务的优惠，为企业的全面发展创造了有利的条件。

5、 上市过程
简单有效，能够在较短时间内完成融资计划中国企业到境外上市由于上市程序相对简单，准备时间较短，符合条件的拟上市公司一般都能在 1 年内实现挂牌交易。这非常有利于中国企业及时把握国际证券市场上的商机，在较短时间内完成融资计划，为他们的进一步发展获得必要的资金。此外，上市准备时间的缩短也有利于拟上市企业控制到境外上市的成本。

6、 股权运作
方便海外上市在实践中最为突出的优点，当数股权运作的方便。由于股权运作全部在海外控股公司层面完成，而海外控股公司股权的运作实行授权资本制。包括发行普通股股票和各类由公司自行确定权利义务的优先股股票、转增股本、股权转让、股份交换等的大量股权运作事宜，均可由公司自行处理，并可授权海外控股公司董事或董事会决定，因而具有极强的灵活性。同时，海外控股公司的注册资本在设立时仅需认购，不需实缴，使公司资本运作的成本大大降低，特别适合资本项目项下外汇收支尚未完全放开的中国企业。在海外控股公司层面上，股东和私募中外部投资人的出资及相对应的股东权利和义务，均可由各方自由协商确定，这在吸引和引进海外资本时，极具灵活性，对在企业融资过程中灵活满足包括股东和私募投资人在内的各方的要求，具有非常重要的意义。

第三章 香港证券市场概况...................................... 12-15
    1、 市值及融资额............................... 12
    2、 企业规模 ...............................12-13
    3、 港股行业结...............................13-14
    4、 内地企业 H 股及红筹股概况............................... 14-15
第四章 香港上市的优势............................... 15-17
    1、 有利于形成良性的监管体系............................... 15
    2、 建立国际化运营平台 ...............................15
    3、 上市成功率高 ...............................15
    4、 集资便利 ...............................15-16
    5、 发行价没有限制及股权转让容易............................... 16
    6、 后续融资极其便利............................... 16
    7、 股票二手市场流通性较佳............................... 16
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