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中国企业对非洲电力直接投资国际贸易研究

论文编号:lw201807131515087210 所属栏目:国际贸易论文 发布日期:2018年08月06日 论文作者:www.51lunwen.com

本文是一篇国际贸易论文,本文首先分析了中国企业对非洲电力直接投资的有利条件,例如投资市场广阔、自然资源开发潜能巨大、中国电力企业实力雄厚、中国政府的大力支持等。其次对中国企业对非洲电力直接投资的近况作出了深入的剖析,主要是从投资规模、电装机能源结构、采用的技术、投资企业类型、投资模式、融资来源与融资模式等几个方面进行分析的。


1 绪论


1.1 本文的研究范围

本文主要选取的是撒哈拉沙漠以南的非洲地区作为研究对象,所以本文提到的非洲指的是撒哈拉沙漠以南的非洲地区。本文之所以选择这部分地区为研究对象一是由于本地区国家全部是由黑人组成的国家,被称为“黑非洲”,90%以上是黑种人。而撒哈拉沙漠以北绝大部分地区属于阿拉伯人所在国,例如埃及、利比亚、摩洛哥等国家。二是由于该区域经济发展水平相近,是世界上最贫困的区域。由于受到殖民主义长期侵占和掠夺,本地区的很多国家经济仍处于单一商品经济水平,经济十分落后,这使得该部分地区与撒哈拉沙漠以北的非洲国家不同。对经济发展水平相近的国家的电力的投资研究更具有说服性。

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1.2 选题背景与研究意义

1.2.1 选题背景

1.2.1.1 从中国角度分析

中国经济正处在新常态,各类工厂对用电的需求一直在下降,电力消费的增长幅度大幅度放缓,但是电厂的投资与扩建却在一直进行。据国家能源局统计,2015 年中国发电装机容量净增加量为 1.4 亿千瓦时,创下了年度投资规模的历史新高。其中投资增速最快的是风电,截至 2015 年年底,中国发电装机超过了 15.1 亿,同比增长了 10.5%。与高速增长的电力投资相比,中国的用电量仅仅以 0.5%的微小幅度增长。电力的供过于求导致了中国的电力产业的产能过剩,中国电力企业扩展海外市场迫在眉睫。当前,中国企业对非洲的电力投资主要区域是撒哈拉以南非洲地区:据国际能源署 2016 年数据统计,在 2010-2020 年之间中国企业在该地区至少 37 个国家有电力投资,涉及的电力项目超过 200 个。此外,中国企业在非洲承建的电力项目为该地区电力行业发展发挥了重要作用。因此把撒哈拉以南的非洲作为研究对象研究中国企业对非洲电力直接投资更加具有说服性。

1.2.1.2 从非洲地区角度分析

根据 2016 年国际能源署发布的数据表明,撒哈拉以南非洲约有 6.35 亿居民属于没能够通上电,约为非洲总人数的二分之一。从非洲各个国家具体来看,南非的通电率排在第一位,通电率为 85%。之后依次是加纳、纳米比亚、加蓬、科特迪瓦、塞纳加尔、喀麦隆,除了这些国家的通电率在 50%以上之外,其余国家的通电率都在 20%左右。刚果民主共和国、利比亚、马拉维等国家,无电人口率高达 90%以上,尽管电气化水平最高的国家也频频出现停电现象。从电力的消费角度分析,非洲平均耗电量远远落后于世界上的其他国家和地区。(数据来源:国际能源署)

非洲地域广阔,太阳能、风能、水能、地热能等各类电力资源也十分丰富。但是,得天独厚的自然资源优势并没有得到充分发挥。以非洲水电资源为例,撒哈拉沙漠以南非洲地区水电资源约占整个非洲总水电资源 60%。但由于非洲的水电工程还处于起步阶段,这些区域的水电资源远远没能够被充分地开发和利用。因此,非洲的电力市场存在广泛的开发前景。对中国企业来说,在非洲进行电力基础设施的直接投资存在广泛的商机。

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2 中国企业对非洲电力直接投资的相关概念与理论基础


2.1 中国企业对非洲电力直接投资的相关概念

2.1.1 对外直接投资

根据IMF 和OECD的基准定义,对外直接投资是指某个特定的国家或者地区的投资方为了达到获得在国(境)外管理或经营权利的目的而把资本、设备和无形资产等投资于国(境)外的活动。本文所使用的对外直接投资的概念,是指把中国当做投资母国所进行的对外直接投资,用英文表示为 Outward Foreign Direct Investment,即 OFDI。

2.1.2 跨国公司

跨国公司是指在两个或多个国家中设立的所有制企业,这些企业在相同的决策系统下运作,并且通过所有权的形式结合在一起,利用一个或几个决策中心指定的相同政策和战略进行生产经营活动,在实现资本、技术和先进管理经验等资源共享的同时还要共同承担责任以及分担经营风险。因此,跨国公司可以理解为是通过对外投资的形式在投资目标国建立的分支机构,依靠先进技术及雄厚资金,控制海外公司的经营管理活动,并制定统一的全球战略规划,在全球范围内实行生产、销售等经营活动,通过实现资源在全球内的重新配置,来获得丰厚经营利润的大型国际垄断企业。

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2.2 相关理论

2.2.1 垄断优势理论

垄断优势理论是最先出现的有关海外直接投资的独立学说,它是由美国学者海默于1960 年提出的,又称作所有权理论或者公司特有优势理论。在该理论看来,对对外投资的研究应当着眼于“垄断优势”。根据海默的观点垄断优势能够划分为两大类:一类优势是指知识产权优势,主要是指生产技术、管理经验、组织能力及销售技巧等在内的所有无形资产;另外一类优势是指规模经济优势,这种优势是由于企业规模扩大致使生产成本相对降低而产生的优势。

2.2.2 国际生产折衷理论

国际生产折衷理论的内涵包括三部分,分别为所有权特定优势、内部化特定优势以及区位特定优势,它是由英国著名学者邓宁在提出的。

在邓宁看来,所有权特定优势和内部化优势是企业应当具备的两个必要条件。在这个前提下,如果该企业又在东道国具备区位优势时,那么对于该企业的对外直接投资来说,就同时具备了必要条件和充分条件。

2.2.3 边际产业扩张理论

边际产业扩张理论是小岛清于 20 世纪 70 年代创立的一种比较优势理论。根据小岛清的观点,对外直接投资产生的成因的问题的探讨应当着手于宏观经济形式,特别是应该从国际分工原则的方向展开。从宏观经济视角分析,对外直接投资可以归为以下几种:自然资源导向型、劳动力导向型、市场导向型以及交叉投资型。

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3 中国企业对非洲电力直接投资的有利条件....................10

3.1 非洲电力匮乏,投资市场广阔..............10

3.1.1 从通电情况来看.............................10

3.1.2 从电力的消费来看...............10

4 中国企业对非洲电力直接投资现状.......................17

4.1 中国企业对非洲电力直接投资规模...................17

4.1.1 中国企业在非洲投资的电力项目的数量.........................17

4.1.2 中国企业在非洲投资的电力项目的规模..........................17

5 中国企业对非洲电力直接投资的意义.........................26

5.1 缓解非洲电力短缺的现状...................26

5.2 促进非洲工农业的发展............................26


6 对非洲电力直接投资过程中遇到的问题


6.1 电力项目融资困难

电力产业建设周期很长,规模庞大,投资后获得回报的周期也很长,然而中国电力企业对外投资主要依靠融资。但是目前中国电力企业的融资模式比较单一,资本市场不健全,企业债券市场处于刚刚起步的阶段,大多数企业无法通过发行企业债券进行对外投资,因此银行贷款成了企业对外投资的主要融资渠道。企业如果想得到银行的资金支持,必须要经历复杂的程序审批过程。这一过程周期通常比较长,很难在短时间内满足境外投资者有关资金方面的需求。例如中国水利水电建设股份有限公司在乌干达的鲁玛水电站项目合同早在 2013 年 8 月就已签订,金额为 16.9 亿美元,其中 25%由几内亚政府自行筹备,其余 75%由中国进出口银行给予优惠的买方信贷支持。双方约定的是乌干达政府和中国进出口银行一旦签署了贷款协议,该合同就会立即生效。前期由于资金紧缺,该项目进程缓慢。从 2013 年到 2015 年这两年多的时间,中国水电仅完成了施工辅助设施建设。2015 年 11 月乌干达政府和中国进出口银行的贷款协议生效,并于当年 12月 25 日提供了数额为 1.5 亿美元的第一笔工程后,卡鲁玛水电站项目建造才正式走向正轨。

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7 进一步扩大中国企业对非洲电力直接投资的建议


7.1 政府应采取的措施

7.1.1 加大财政扶植力度

7.1.2 政府对电力企业提供对外投资公共物品

为了降低东道国投资环境不佳给电力项目带来的损失,中国政府应当做到以下几点:(1)要设立完善的海外投资法,使中国电力企业在对非洲进行电力投资时有法可依。通过制定和完善与国际接轨的法律来明确电力企业的权利和责任,指导和规范企业的各项投资活动。(2)中国与其投资所在国要签署政府间投资框架协议,创建双边投资磋商机制,在投资协议中加入“稳定条款”,将电力企业可以享受到的各种优惠明确规定下来,避免政策、法律波动带来的风险。(3)为投资电力企业提供多种信息渠道,建立有效的信息培训机制和信息发布机制,使企业能够及时、便捷地了解东道国政治、法律和自然环境。(4)建立东道国国内投资环境预警机制,并根据东道国环境变化情况及时帮助企业调整投资计划,减少损失。(5)制定鼓励电力企业以建立境外经贸合作区的方式对非洲投资,发挥产业集聚效应和协同效应,降低无序投资带来的损失,确保电力企业之间在信息、技术、市场、人力、管理