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风险管理论文2018优秀范文10篇

论文编号:lw201803111342435555 所属栏目:风险管理论文 发布日期:2018年03月19日 论文作者:www.51lunwen.com

本文是风险管理论文,笔者认为风险管理主要包括经营管理型风险管理和保险型风险管理两个方面。是对风险管理的记录和总结。今天无忧网为大家推荐一篇风险管理论文,供大家参考。


风险管理论文2018优秀范文一:中国建设银行对电气集团黄冈超临界锅炉项目投资风险管理研究



第 1 章   绪论


1.1   研究背景与意义

对于商业银行而言,锅炉设备的技术风险所引发的故障、检修、停工等问题将在很大程度上影响贷款投资回收期、回收难度,因此对于工程类投资风险的研究不能仅局限于经济层面,应当对各个方面加以评估。就发电厂而言,锅炉输入配套汽轮机的蒸汽参数(如温度、压力)等级越高,综合发电效率也会相应提升,与此同时,锅炉设备产生的风险也越严重,风险发生的概率也越高,相对应的风险管理控制要求也越严格。对于一个工期短于一年的项目而言,外部环境因素与内部技术因素可以看作是静态和稳定的,但是对于用到大型锅炉的项目贷款回收期往往长达 10 年,有时甚至更长,对这类项目进行投资贷款过程,不确定的技术因素与外部环境因素会对项目的盈利与否产生重大的影响,而项目的盈利能力是贷款回收的基石。随着改革开放政策的持续落实,国有银行渐渐走上了自负盈亏的道路,以前国有银行将风险转移到国家的模式渐渐消失,风险所造成的损失将由银行直接承担,因此,研究和推广工程项目的投资风险管理对于我国银行的投资管理具有非同凡响的现实意义。

本文从投资管理角度对工程风险进行研究,其主要的研究意义体现在以下方面:

1.1.1   促进投资的科学合理性

风险与机会是并存的,在项目建设中降低风险会产生额外成本,对于可接受的风险,如果规避风险所产生的额外成本和进入滞后影响已经超过风险发生所造成的影响,那么管理者可以选择接受风险或利用风险来得到最大的收益。平衡风险及收益的关键之处是准确地对风险进行识别、分析风险发生的概率和风险程度,在项目进入实施阶段之前,风险管理以对风险的预测、识别、评估、预防、控制措施,从而将风险与收益这两个要素调整到最平衡的状态。例如利率,贷款利率的高低是投资收益的最根本保障,而利率的浮动也是商业银行对项目进行贷款的最主要风险点,对于长期贷款而言可分为固定利率贷款和浮动利率贷款,浮动利率贷款可以保障银行随时可以享受存贷款之间的利差,降低利率管理风险,但是利差往往只有一个百分点左右,回报稳定但利息收入微薄。固定利率贷款可以长久锁定投资的毛利润,核算结果精准,但是在融资成本超过固定利率的情况下会产生亏损的风险,相反融资成本下降时会产生远超浮动利率贷款带来的收益。对于黄冈 2×350MW 超临界锅炉项目,建设期超过四年而投资回收期在 15 年左右,回收期过长导致固定利率贷款合同所具有的潜在风险超过其所能带来的收益,且超长的投资回收期带来的利息收入即使在浮动利率模式下依然可观,因此该项目最好选用浮动利率投资模式。

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1.2   研究内容和方法

1.2.1   主要研究内容

火力发电前期准备时间长,项目融资规模大,施工建设周期长,成本回收慢,影响范围广,不论是在项目决策阶段还是在项目执行阶段的设计、采购、施工、验收,甚至在商业运行阶段都存在着很多风险,而每个风险所可能导致的火力电厂停工都会对项目及所属公司的现金流产生巨大的影响,进而对商业银行的投资回收产生延误风险甚至是成为坏账,相比与商业银行比较成熟的商业贷款,对工业方面的投资贷款风险无疑更大,需要考量的方面更多。因此对于火力发电类型项目投资风险评估来说,商业银行的投资仅仅在财务方面进行评估是远远不够的,更应该在项目应用的技术方面、项目适用的法律方面、项目所在地的政治方面、该行业的未来发展趋势进行充分的评估。本文以黄冈晨鸣 2×350MW超临界锅炉项目的投资风险管理为研究对象,提出商业银行对于工业项目投资风险管理普遍适用的模式、步骤及方法。研究内容包括基于投资风险管理理论和锅炉专业书籍,将超临界锅炉项目依照可控性进行分解分类,对每一类风险按照项目建设的时间顺序应用 WBS 任务分解方法总结出每个任务单元存在的投资风险管理因素,采用模糊综合评价法构建投资风险评价模型并得出评价结果,评价结果主要依据风险程度、风险发生概率和风险可检测性进行等级评定并得到综合风险指数,针对评价结果提出相应的风险管理措施。本文共分为四个部分,具体内容安排如下:

(1)电气集团黄冈超临界锅炉投资项目的风险识别。准确而全面的风险识别是风险管理的基础,不论是风险分析还是风险应对措施均是基于识别出的风险进行的数学分析和利用数学模型优化出的应对策略,对于没有识别出的风险,是无法应用数学模型及相关项目的经验进行规避的。因此风险识别要做到事无巨细,将未能识别出的风险尽可能降低。电气集团黄冈超临界锅炉项目属于重型工业项目,涉及到的学科庞杂,建设周期及商业运营周期持续时间长,对项目运营收益影响因素多,仅仅依靠经验对整个项目进行风险识别必然会导致风险点的遗漏,因此对于此类大型项目应用现代化的系统风险识别技术是十分必要的。本文将采用逻辑顺序对风险进行分类,按时间顺序对每一段时间节点内存在的各类风险进行具体识别,具体做法是按照风险的可控性将风险分为系统性风险和非系统性风险,系统性风险主要是收到宏观经济环境影响的风险如政策风险、法律风险等,非系统风险是指项目本身建设、运维管理所产生的风险如完工风险、环保风险等。再按照项目实施的顺序对整个项目的整个施工过程进行 WBS 任务分解,将项目分解为设计阶段、采购阶段、施工阶段、调试阶段、竣工验收阶段、质保阶段、运维阶段,每个阶段分解为具体实施的任务单元,识别每个单元所存在的可控性风险,最终归纳总结形成可控性风险列表。

(2)电气集团黄冈超临界锅炉投资项目的风险分析。风险分析评估是风险应对策略提出的理论依据,可以为决策者提供量化信息,明确风险事件处理优先等级,提高监管质量有效预防风险发生。本文将对第一部分识别出的风险分别按照危害投资回收的严重性、风险发生的可能性以及风险造成危害的可检测性量化出综合风险指数 R。

(3)电气集团黄冈超临界锅炉项目投资的风险控制。本文将对于总结归纳出的每个任务单元的风险分析评价,应用风险管理专业知识,总结黄冈超临界锅炉项目投资风险控制的原则,黄冈超临界锅炉项目投资风险控制的措施如规避、减轻、自留、转移等,最终得出黄冈超临界锅炉项目投资风险控制的应急预案。

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第 2 章   电气集团黄冈超临界锅炉项目投资的风险识别


2.1   黄冈超临界锅炉项目投资概述

2015 年年末电气集团黄冈超临界锅炉项目由电气集团中标,此项目属于 EPC项目,项目由哈电集团负责进行设计、采购、建造一体化交钥匙(turnkey)建设。依据锅炉所驱动的汽轮机及发电机容量,锅炉装机容量为 2×350MW(分为两个机组,单个机组容量 350MW),动态投资额 7.34 亿人民币,锅炉设备主体由电气集团下属全资子公司哈尔滨锅炉厂有限责任公司提供,锅炉炉型HG-1200/25.4-YM1 型,该炉型锅炉由哈尔滨锅炉厂自主开发设计、制造。锅炉产生的高温高压蒸汽经管道流入汽轮机进行发电,汽轮机共分十三级进行抽汽,将汽轮机中不同级数间的不同热力参数蒸汽分别导入造纸化工的各用汽设备。该项目目前融资已关闭,正在处于建设期间,预计建设期 3-4 年。

2.1.1  黄冈超临界锅炉项目技术经济分析

锅炉主蒸汽及再热蒸汽系统均为单元制系统,汽轮机旁路暂定采用 40%BMCR容量的仅具备启动功能的高低压两级串联旁路系统,冷却方式采用水冷冷却塔方式进行,冷却水及工质水由长江抽取,根据标准工况下设计燃料成分的理论计算可知烟气中酸露点为 116.7℃,水露点为 104.2℃,因此汽包及换热器中烟气温度应控制在 104.2℃~107.5℃避免酸析出对设备进行腐蚀,在燃料价格降低时,可保守控制烟气温度在酸露点 116.7℃。对于 104.2℃~107.5℃运行工况,要定期进行空气吹扫以防止腐蚀物残留锅炉及管道中,吹扫所用蒸汽为 0.8MPa,流量 12t/h。

由于不知道其他主要设备入汽轮机、发电机、冷却塔、变电站等及土建安装、调试、维修的总费用,因此很难准确估计出准确的投资回报率、贷款偿还期、内部收益率等主要涉及投资风险的参数。根据国家 2007 年所颁布的《火力发电工程建设预算编制与计算标准-12010996》,暂时将锅炉投资所占整场投资百分比定在 26%进行风险预估,在与其他设备招标厂商进行详细沟通后再对风险预期进行调整。假设 26%的投资比例的前提下,建设期 3.4 年,按当期银行长期贷款利率 5.15%计算可知整场工程总投资约为 32.5 亿元,以此为计算依据,每年纯营业收入百分比为 10.55%,贷款偿还期为 9.47 年,开工日起 3.4 年之内晨鸣企业不进行贷款偿还,将利息作为负债进行沉淀,在电厂进行商业运行之后开始进行贷款偿还,因此此项目对于资金有极大的占有率,但是电厂一旦稳定运行贷款回收同样具有极大的可靠性,项目能否按工期进行商业运转和商业运转之后能否稳定运行是项目投资最大的风险点。以下项目风险识别、风险分析以及风险应对均是基于以上两个最关键的风险方向进行分解与分析。投资规划如表 2.1 所示:

该项目建设期 3.4 年,年销售收入 157 亿元,年利润总额 5.4 亿元,投资利润率为 10.55%。

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2.2   黄冈超临界锅炉项目投资的风险因素分析

对于成熟的商业银行,在进行项目投资之前需要对当前投资条件下所具有的风险情况进行充分而全面