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本文是一篇风险管理论文，本文以 2001 年 1 月至 2019 年 3 月中国 A 股上市银行公开披露的 201 件操作风险事件为样本，运用事件研究法，从累积异常收益率中剔除操作风险造成的市值损失以捕获纯声誉风险效应，使用 patell Z 检验、t 检验及符号检验三种方法检验操作风险事件总体和不同类别的声誉风险效应。另外，基于操作风险事件引发的声誉风险，从商业银行的特有属性出发，识别声誉风险的决定因素，采用横截面回归模型检验商业银行风险水平、盈利能力、无形资产、资本、规模、产权对声誉风险的潜在决定作用。

第一章 绪论

第一节 研究背景与意义

在商业银行面临的诸多风险中，声誉风险的重要性日益凸显。2018 年安联集团风险晴雨表显示，声誉与品牌价值的损失已连续几年成为全球十大商业风险之一，在金融服务公司样本中，该风险位列前五位①。有别于非银行金融机构，商业银行声誉及其风险管理对金融体系稳定的意义尤为突出：信任是商业银行生存的核心，声誉风险不仅对单一商业银行价值与未来发展产生影响，其资产性质转换的特殊性、偿付储备不足以及内生的脆弱性，将单一或几家银行的声誉风险蔓延成系统性金融风险，2008 年全球金融危机就是典型的例证。正确评估和防控商业银行声誉风险能在一定程度上避免声誉风险及系统性金融风险的产生与传染。

在中央强调防范系统性金融风险的背景下，监管机构及各商业银行对声誉风险的重视程度不断提高。图 1-1 采用文本挖掘法调查了 23 家 A 股上市银行 2008年至 2018 年年度报告中反映的声誉风险（管理）意识的发展。自 2009 年 8 月发布《商业银行声誉风险管理指引》以来，中国银监会正式将声誉风险纳入金融机构的全面风险管理体系，我国商业银行的声誉风险管理意识逐步增长。

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第二节 研究内容与框架

中国正处于向成熟和发达经济金融制度转型的过程中，金融制度和金融市场尚不完善，本文所要探讨的问题在于，在此经济和制度背景下，我国商业银行操作风险事件的声誉风险效应如何？国家作为银行产权主体是否会对操作风险事件带来的声誉风险产生影响？高管声誉是投资者评价企业的重要指标（Milbourn,2003），其行为造成的操作风险事件是否会给商业银行带来显著的声誉风险？最后，对操作风险事件引发的声誉风险的决定因素进行识别，深入分析各因素如何影响商业银行的声誉风险，以探究声誉风险的管理重点。

本文以 2001 年 1 月至 2019 年 3 月中国 A 股上市银行公开披露的 201 件操作风险事件为样本，在运用事件研究法的基础上，从累积异常收益率中剔除操作风险造成的市值损失以捕获纯粹声誉风险效应，使用 patell Z 检验、t 检验及符号检验三种方法检验操作风险事件总体和不同类别的声誉风险效应。另外，我们从商业银行的特有属性出发，识别操作风险事件后的声誉风险的决定因素，运用横截面回归模型检验商业银行风险水平、盈利能力、无形资产、资本、规模、产权对声誉风险的潜在决定作用。文章将通过以下几个章节展开研究：

第一章绪论。主要介绍本文的研究背景与意义、研究内容与主要框架以及论文可能存在的创新与不足。

第二章文献综述。首先梳理了关于声誉风险起源与发展的文献，其次对现有文献中提及的操作风险如何影响声誉风险的定性与定量分析进行整理，接着归纳了国内外关于声誉风险决定因素的实证研究，最后进行小结，评析现有文献的可改进之处。

第三章理论分析与研究假设。基于现有文献与理论，分析商业银行操作风险事件对声誉风险的作用，再基于一般分类与特殊分类探讨操作风险是否因类别差异而对声誉风险产生不同效应，最后识别在操作风险情况下，一系列潜在的声誉风险的决定因素，同时提出研究假设，助于后文的研究方向与实证分析。

第四章实证分析商业银行操作风险事件的声誉风险效应。运用事件研究法，从累积异常收益率中剔除操作风险造成的市值损失以捕获纯声誉风险效应，分别总体和分类别（操作风险事件类型、业务条线、是否涉及高管、商业银行产权）检验其显著性，验证前文提出的研究假设。

第五章商业银行操作风险事件声誉风险效应的决定因素。基于第四章的分析，从商业银行的具体属性（风险水平、盈利能力、无形资产、资本、规模、产权）出发，使用截面回归模型检验声誉风险的决定因素，分析并探究声誉风险的管理重点。

第六章研究结论与政策启示。总结本文并引出相关政策含义。

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第二章 文献综述

第一节 声誉风险管理的起源与发展

商业银行是高风险、高信用的金融机构，声誉管理比经营业绩更重要。作为商业银行最为重要的无形资产之，声誉能有效减少信息不对称带来的交易成本过高问题，增加银行经营绩效，具有很大的价值。从存款角度看，银行声誉具有对存款合约履行的担保作用；从信贷过程看，银行声誉影响其资产质量。美国次贷危机爆发后，各类声誉事件的频繁发生使国际监管机构与各国监管当局逐渐认识到声誉风险管理在维护金融体系安全运作中的重要性。2009 年 1 月，巴塞尔委员会核心资本协议中已明确将声誉风险列入第二大支柱；中国银监会于 2009 年8 月发布《商业银行声誉风险管理指引》，标志着中国银监会正式将声誉风险纳入金融机构的全面风险管理体系。
针对我国商业银行在声誉风险管理方面存在的不足和缺陷，中国银监会将商业银行声誉风险定义为：由于商业银行内部经营管理不善，或其他外部因素事件导致的利益关联方对商业银行作出负面评价的风险（中国银监会，2009）。与其他商业银行风险相比，声誉风险表现出多样性、关联性、常态性、复杂性和典型性五大特征（林德发，2010）。从信息传递角度，我国声誉风险具有一定的传染效应与羊群效应，其传导过程是混乱的、价值异化的（乔海曙，2013），因此声誉风险的管控难度较大。

国内学者针对商业银行声誉风险的有效管理提出诸多对策，主要从事前潜伏、事后爆发两个时期出发，根据声誉风险不同的特征针对性应对。在声誉风险发生前，商业银行应注重声誉文化建设、提高品牌效应（韩刚，2011），建立定性与定量相结合的声誉危机预警机制（李爱英，2009）；声誉风险发生后，健全声誉风险应急处置机制和临时性与持续性相结合的声誉风险化解机制（谭莹，2013）。

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第二节 操作风险与声誉风险

国内针对声誉风险成因的定性分析基本围绕商业银行内部管理不当展开（芦晓莉，2011；段维斌，2013）。违规、挪用、诈骗、泄露等降低了公众对银行的信任程度。另外，巴塞尔协议定义的其他七类风险也会成为声誉风险的导火索（陆岷峰，2010），尤其是操作风险（Fiordelisi 等，2013）。操作风险是指由于不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险，但不包括声誉风险（中国银监会，2007）。国内外学者运用不同的方法与数据实证研究操作风险事件对声誉风险的作用，现有研究的发展基本可以归纳为以下两个阶段：

一、第一阶段：操作风险的市场反应
Cummins 等（2005）首次关注操作风险事件引发的市场反应，运用事件研究法捕获了重大操作风险事件对上市银行与保险公司等不同金融机构市场价值的影响，其研究发现，发生操作风险的金融机构的股票价格存在显著的负面影响， <本论文由英语论文网提供整理，提供论文代写，英语论文代写，代写论文，代写英语论文，代写留学生论文，代写英文论文，留学生论文代写相关核心关键词搜索。